Está situada en el casco histórico de Madrid cerca de la Calle Mayor y la Puerta del Sol . En su día fue la sede del Ayuntamiento de la capital.
En ella tienen su origen tres pequeñas calles, correspondientes al primitivo trazado medieval de la ciudad: la del Codo aparece por el este, la del Cordón por el sur y la de Madrid Da gusto pasear por la plaza y disfrutar de las fachadas de sustres principales edificios de gran valor histórico-artístico, levantados en diferentes siglos. El más antiguo es la Torre de los Lujanes S.XV
La Casa del Cardenal Cisneros S.XVI
y la Casa de la Villa S,XVII que fue la sede del Ayuntamiento de Madrid
El monumento a Álvaro de Bazán un destacado almirante del siglo XVI de la Armada Española es una escultura de bronce diseñada por Mariano Benlliure. El Almirante llegó a ser descrito por Cervantes como "padre de los soldados, rayo de la guerra, venturoso y jamás vencido capitán" La escultura descansa sobre un pedestal de piedra. El monumento se inauguro el 19 de diciembre de 1891

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